Les prix du pétrole ont bondi de plus de 2 % pour atteindre leur plus haut niveau en 13 semaines mercredi, la demande américaine d’essence continuant d’augmenter malgré des prix à la pompe record, tandis que les attentes d’une augmentation de la demande de pétrole de la Chine sont confrontées aux préoccupations croissantes concernant l’offre dans plusieurs pays, dont l’Iran.
Le pétrole pourrait se diriger vers les 150 dollars le baril. Cela ne serait peut-être pas bon pour l’économie, mais ce serait une excellente nouvelle pour les valeurs énergétiques.
Les prix du brut étaient sous pression depuis le sommet atteint en mars, les investisseurs s’inquiétant de l’impact de la fermeture de la Chine sur la croissance mondiale et d’une éventuelle récession aux États-Unis. Mais après avoir chuté jusqu’à 94,29 dollars le 11 avril, le prix du pétrole a augmenté régulièrement, avec des sommets et des creux plus élevés.
Cela n’a pas changé la semaine dernière, lorsque le prix du pétrole a augmenté de 3,3 %, une semaine qui aurait pu être la dernière meilleure chance d’éviter une autre rupture du pétrole. La raison : L’Organisation des pays exportateurs de pétrole a annoncé qu’elle allait relever ses objectifs de production à 684 000 barils par jour, contre 432 000 actuellement. Il s’agit d’une reconnaissance du fait que, compte tenu de la combinaison des sanctions contre la Russie et de la levée par la Chine de ses restrictions Covid-19, davantage de pétrole est nécessaire pour empêcher la demande de dépasser largement l’offre.
Le fait que l’Union européenne ait annoncé un embargo limité sur le pétrole russe n’a rien arrangé, tandis que les stocks de pétrole américains ont diminué de 5,07 millions de barils, soit bien plus que la baisse de 1,35 million attendue. Le pétrole se négocie désormais au-dessus de 116 dollars le baril, son prix le plus élevé depuis mars. Le brut West Texas Intermediate, la référence américaine, est donc prêt à franchir le sommet de 123,70 dollars atteint le 8 mars dernier. “On ne peut pas arrêter le pétrole brut ; on peut seulement espérer contenir les dommages que la course à 150 dollars causera au marché et à l’économie”, écrit Rich Ross, responsable de l’analyse technique chez Evercore ISI.
Les valeurs d’exploration pétrolière, en particulier, devraient en profiter.
Neal Dingmann, analyste chez Truist, note que six trimestres à ce niveau signifieraient que certaines d’entre elles auraient tellement de flux de trésorerie disponible qu’elles pourraient rendre plus de 80 % de leur capitalisation boursière aux actionnaires par le biais de rachats d’actions et de versements de dividendes.
Callon Petroleum CPE +1,89% (ticker : CPE) pourrait rendre 86% de sa capitalisation boursière, soit 3,1 milliards de dollars ; SilverBow Resources SBOW pourrait rendre 72%, soit 620 millions de dollars ; Murphy Oil MUR pourrait rapporter 69%, soit 4,7 milliards de dollars ; Ovintiv OVV pourrait rapporter 67%, soit 9,8 milliards de dollars et Ranger Oil CNQ pourrait rapporter 65%, soit 1,2 milliard de dollars.
Quels impacts sur le marché ?
“Tant que les prix du pétrole continuent de grimper, il est difficile de plaider en faveur d’un atterrissage en douceur. Le pétrole est un cauchemar pour la Fed. Il se répercute sur l’ensemble de l’économie, et rien ne semble pouvoir l’arrêter”, a déclaré l’animateur de “Mad Money”. “Chaque fois que le pétrole brut augmente, les chances d’une récession augmentent également”, a-t-il ajouté.
SI les prix continuent à grimper, cela pourrait entraîner une destruction de la demande, qui à son tour pourrait conduire à une récession, les consommateurs réduisant leurs dépenses en général – ce qui signifie des problèmes pour l’économie et les responsables politiques.
Pour rappel : la plupart des transactions pour acheter du pétrole s’effectuent en dollars. Comme pour d’autres transactions, la parité euro/dollar a donc une influence forte sur le prix de la matière première. Lorsque le dollar baisse, le prix du pétrole augmente et inversement.
