Bill Ackman, le milliardaire des fonds spéculatifs, a déclaré sur Twitter mardi, « Comment cette spirale descendante du marché se termine-t-elle ? Elle se terminera lorsque la Fed mettra un terme à l’inflation et déclarera qu’elle fera “tout ce qu’il faut”. Il reproche à une Réserve fédérale timide de ne pas en faire assez pour signaler aux investisseurs qu’elle est déterminée à maîtriser l’inflation. La Fed doit s’engager à faire “tout ce qu’il faut” et à le faire suivre d’une série de hausses de taux agressives, a-t-il affirmé.
“Il n’y a aucune perspective de réduction matérielle de l’inflation à moins que la Fed ne relève agressivement les taux, ou que le marché boursier ne s’effondre, catalysant un effondrement économique et une destruction de la demande”, a déclaré M. Ackman dans une série de tweets mardi.
Le gestionnaire de fonds spéculatifs Pershing Square a attribué la correction du marché de 2022′ au manque de confiance des investisseurs dans la capacité de la banque centrale à écraser une inflation record depuis 40 ans. Selon lui, les turbulences du marché ne prendront fin que si la Fed “met un trait sur la flambée des prix”.
“Si la Fed ne fait pas son travail, le marché fera le travail de la Fed, et c’est ce qui se passe actuellement”, a ajouté M. Ackman. “La seule façon d’arrêter l’inflation rageuse d’aujourd’hui est un resserrement monétaire agressif ou un effondrement de l’économie.”
Le marché a connu une grande déroute cette année, les mesures de resserrement prises par la Réserve fédérale pour maîtriser l’inflation ayant alimenté les craintes d’une récession. La banque centrale a augmenté son taux d’intérêt de référence d’un demi-point de pourcentage au début du mois, la mesure la plus agressive jamais prise. Le S&P 500 est en baisse d’environ 18 % en 2022, et l’indice de référence des actions a brièvement plongé en territoire de marché baissier la semaine dernière.
Mais Ackman pense qu’à ce stade, les investisseurs vont applaudir la Fed qui augmente les taux plus rapidement parce que l’inflation est hors de contrôle.
“Les marchés s’envoleront une fois que les investisseurs auront la certitude que l’époque de l’inflation galopante est révolue. Espérons que la Fed ne se trompe pas”, a déclaré M. Ackman.
Le gestionnaire de fonds spéculatifs a déclaré que la Fed devrait démontrer son sérieux en relevant immédiatement les taux à un niveau neutre et en s’engageant à continuer à augmenter les coûts d’emprunt jusqu’à ce que “le génie de l’inflation soit de retour dans la bouteille”.
La Fed a indiqué que des hausses de taux similaires de 50 points de base sont probables lors de ses prochaines réunions. Le taux cible est actuellement de 0,75 % à 1 %. Le comité fédéral de l’open market chargé de fixer les taux se réunira les 14 et 15 juin.
En mars 2020, au plus profond de la pandémie de Covid, Ackman a lancé un avertissement sinistre sur CNBC à propos de la crise sanitaire, déclarant que “l’enfer arrive” et implorant la Maison Blanche de fermer le pays pendant un mois. Il a alors gagné 2 milliards de dollars en pariant contre le marché.
Le président de la Fed d’Atlanta, Raphael Bostic, a déclaré lundi qu’une pause en septembre dans les hausses de taux pour réévaluer la situation pourrait être judicieuse, selon les médias.
Augmenter le taux des fonds fédéraux de 300 points de base à partir d’un niveau proche de zéro alors que l’inflation dépasse 8 % en glissement annuel et que le taux de chômage est de 3,6 % est une recette pour une inflation à deux chiffres qui ne peut être évitée que par un effondrement du marché ou une augmentation massive des taux”, a déclaré M. Ackman.
Les remarques d’Ackman sont intervenues alors que les actions ont fortement chuté mardi, subissant une nouvelle pression après le rebond de lundi. Le Dow Jones Industrial Average DJIA, a perdu 330 points, soit 1%, tandis que le S&P 500 SPX,a chuté de près de 2% pour s’échanger juste en dessous de 3.900 – une arrivée en dessous de 3.837,25 ferait entrer officiellement l’indice de référence à grande capitalisation dans un marché baissier. Le Nasdaq Composite COMP, qui est entré dans un marché baissier plus tôt cette année, a baissé de plus de 3%.
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